Якщо вдома на полицю покласти 1000 грн, то наступного дня там будуть, здавалося б, ті самі 1000 грн. Але якщо подивитися на них через кілька років, то тільки зовні вони будуть тими самими грошима, а придбати за них можна буде набагато менше товарів.
Щоб не втратити вигоду через знецінення грошей, важливо їх правильно зберігати або інвестувати. Гроші мають бути в постійному русі, вливатися в економіку країни і працювати . Тільки так можна зберегти свій капітал від інфляції і навіть отримати прибуток.
Що впливає на вартість грошей
Фактори, що найбільше впливають на вартість грошей у часі:
- Можливість отримання прибутку
- Інфляція
- Ризики
- Оборотність
Що означає можливість отримання прибутку?
Що таке інфляція?
Як ризик впливає на вартість грошей?
Що таке оборотність?
Ми постійно стикаємося з вартістю грошей у часі в повсякденному житті. Банки пропонують покласти гроші на депозит і через деякий час забрати їх із відсотками. Залучені кошти вони використовують, щоб видавати кредити під вищий відсоток і отримують прибуток від такої діяльності.
Наприклад, якщо покласти гроші на депозит під 15% річних, то через рік ви можете забрати на 15% більшу суму. Якщо нараховані відсотки реінвестовані (додавати до вкладу), то через 4 роки на рахунку буде значно більша сума.
| Період вкладу | Вкладена сума | Відсотки прибутку | Кінцева сума |
|---|---|---|---|
| Перший рік | 10000 | 1500 | 11500 |
| Другий рік | 11500 | 1725 | 13225 |
| Третій рік | 13225 | 1984 | 15209 |
| Четвертий рік | 15209 | 2281 | 17490 |
Незалежно від чинників, що враховуються, майбутню вартість грошей у часі найкраще описує відсоткова ставка і формула складних відсотків:
S = S o ۰ (1 + w ) t
- S - сума грошей наприкінці терміну
- S o - початкова сума вкладу
- w - коефіцієнт прибутковості ( процентна ставка)
S = 10000 ۰ (1 + 0,15) 4 = 17490
Ця проста формула допомагає порівняти й оцінити різні види інвестицій. І навпаки, якщо є мета отримати через певний проміжок часу конкретну суму і відома прибутковість інвестиції, легко розрахувати первісну суму вкладу:
Тож = S/(1+w) t
Оцінка вартості грошей у часі
Усі ми знаємо, що 1+1=2, але коли справа стосується грошей, цей вислів не завжди буде правильним. У світі фінансів існує особливий феномен - різна вартість грошей у часі. Тому 1 грн двадцять років тому і 1 грн сьогодні - це зовсім різні гроші.
Реальна купівельна спроможність грошей із часом зменшується. Можна тільки здогадуватися, що можна буде купити за 100 грн. через 5 років.
Коли йдеться про інвестиції, ми повинні завжди зважати на те, в який час перебуває певний грошовий потік. Результати наведеного вище простого виразу будуть різними для різних проміжків часу - сьогодні, і через кілька років.
Неможливо просто додати грошові суми, отримані в різні, значно віддалені в часі періоди.
Наприклад, вам пропонують інвестувати в конкретний проєкт 10000 грн і отримати через 4 роки на 50% більше грошей, а саме 15000 грн.
Якщо ви скористаєтеся цією формулою, то побачите, що внесок під 15% на 4 роки буде вигіднішим рішенням, бо в результаті буде отримано 17 490 грн.
За допомогою простої формули можна швидко оцінити вигідність різних інвестиційних проєктів.
Як оцінити і порівняти вартість грошей
Давайте розглянемо ситуацію, коли є 10000 грн і два можливі варіанти інвестиції:
- Покласти 10 000 грн на депозит під 15% річних на 4 роки й отримати 17490 грн.
- Вкласти в бізнес друга, який обіцяє повернути через 2 роки 5000, а через 4 роки ще 12000 грн.
У другому випадку просто скласти числа й отримати суму буде неправильно, тому що гроші перебувають у різних часових проміжках. Спочатку всі грошові суми потрібно привести до теперішньої вартості.
Нам потрібна формула для розрахунку теперішньої вартості грошей PV (present value), які будуть отримані в майбутньому залежно від відсоткової ставки 15% за депозитом.
PV = Sn/(1+w) n
S n - сума грошей у майбутньому (через n років)
Для депозитного вкладу нинішня вартість грошей дорівнюватиме початковій сумі:
- PV(17490)=17490/(1+0,15) 4 =10000 грн.
Для другого варіанта:
- PV (5000) = 5000/(1+0,15) 2 = 3789 грн
- PV (12000) = 12000/(1+0,15) 4 = 6861 грн
- 3589+6861=10650 грн
Після переведення вартості грошей в обох варіантах до теперішнього часу стало очевидно, що вигідніша друга інвестиція, хоча в першому випадку прибуток здавався більшим.
Крім приведення вартості грошей до одного часу, ми повинні враховувати ризики обох проектів. Ми використовували ставку за депозитом для порівняння двох варіантів, що припустимо, якщо обидва проєкти мають однакові ризики.
Якщо другий варіант ризикованіший, використовувати тільки однакову ставку для порівняння інвестицій буде неправильно. Ухвалюючи рішення про інвестиції, завжди необхідно враховувати ризики.
Для оцінки економічної вигоди від інвестиції в певний проект важливо врахувати час, через який він почне або почав приносити прибуток. Після приведення отриманих доходів до часу, коли було інвестовано гроші, може виявитися, що інвестиція економічно невигідна через надто віддалені прибутки.
